یکی از بدبینانهترین دلایل سرمایهگذاران برای اجتناب از بازار سهام، تشبیه آن به یک کازینو است. برخی می گویند: «این فقط یک بازی قمار بزرگ است. همه چیز تقلب شده است. ممکن است به اندازه کافی حقیقت در این اظهارات وجود داشته باشد که افراد کمی را متقاعد کند که برای مطالعه بیشتر آن وقت صرف نکرده اند.
در نتیجه، آنها در اوراق قرضه سرمایهگذاری میکنند (که میتواند بسیار خطرناکتر از آن چیزی باشد که تصور میشود، با شانس بسیار کمی برای پاداشهای بزرگتر) یا پول نقد باقی میمانند. نتایج برای خطوط نهایی آنها اغلب فاجعه آمیز است. در اینجا دلیل اشتباه آنها آمده است:
1) بله، عنصری از قمار وجود دارد، اما
کازینویی را تصور کنید که در آن شانسهای بلندمدت به نفع شما جعل میشوند، نه بر علیه شما. همچنین تصور کنید که همه بازیها مانند بلک جک هستند تا دستگاههای اسلات، به این ترتیب که میتوانید از آنچه میدانید (شما بازیکنی با تجربه هستید) و شرایط فعلی (شما کارتها را تماشا کردهاید) برای بهبود شانس خود استفاده کنید. . اکنون شما یک تقریب معقول تری از بازار سهام دارید.
بسیاری از مردم باورشان سخت است. آنها شکایت می کنند که بازار سهام 10 سال است که عملاً به جایی نرسیده است. آنها اشاره می کنند که عمو جو من یک ثروت در بازار از دست داد. در حالی که بازار گهگاه غوطه ور می شود و حتی ممکن است برای مدت زمان طولانی ضعیف عمل کند، تاریخچه بازارها داستان متفاوتی را بیان می کند.
در درازمدت (و بله، گاهی اوقات بسیار طولانی است)، سهام تنها طبقه دارایی است که به طور مداوم تورم را شکست داده است. دلیل واضح است: با گذشت زمان، شرکت های خوب رشد می کنند و پول می گیرند. آنها می توانند این سودها را به صورت سود سهام به سهامداران خود منتقل کنند و سود بیشتری از قیمت های بالاتر سهام ایجاد کنند.
2) سرمایه گذار فردی گاهی قربانی اعمال ناعادلانه می شود، اما مزایای شگفت انگیزی نیز دارد.
مهم نیست که چقدر قوانین و مقررات تصویب شده است، هرگز نمی توان به طور کامل تجارت داخلی، حسابداری مشکوک و سایر اقدامات غیرقانونی را که قربانیان ناآگاه را قربانی می کند، حذف کرد. با این حال، اغلب، توجه دقیق به صورت های مالی، مشکلات پنهان را آشکار می کند. علاوه بر این، شرکت های خوب مجبور نیستند درگیر کلاهبرداری شوند – آنها بیش از حد مشغول کسب سود واقعی هستند.
سرمایه گذاران فردی مزیت بزرگی نسبت به مدیران صندوق های مشترک و سرمایه گذاران نهادی دارند، زیرا می توانند در شرکت های کوچک و حتی MicroCap سرمایه گذاری کنند که kahunas بزرگ نمی تواند بدون نقض SEC یا قوانین شرکتی آنها را لمس کند.
در حالی که این شرکتهای کوچکتر اغلب ریسکپذیرتر هستند، اما میتوانند منبع بزرگترین پاداشها نیز باشند.
3) این تنها بازی در شهر است.
به غیر از سرمایهگذاری در معاملات آتی کالا یا ارز تجاری، که بهتر است به افراد حرفهای سپرده شود، بازار سهام تنها راه قابل دسترس برای رشد تخم لانهتان به اندازه کافی برای غلبه بر تورم است. به ندرت کسی با سرمایه گذاری در اوراق قرضه ثروتمند شده است و هیچ کس با گذاشتن پول خود در بانک این کار را انجام نمی دهد.
با دانستن این سه موضوع کلیدی، چگونه یک سرمایه گذار فردی می تواند از خرید در زمان نامناسب یا قربانی شدن توسط روش های فریبکارانه جلوگیری کند؟
در اینجا شش اقدام وجود دارد که می توانید با آنها شروع کنید:
1) نسبت P/E کل بازار و به طور خاص سهام خود را در نظر بگیرید.
بیشتر اوقات می توانید بازار را نادیده بگیرید و فقط روی خرید شرکت های خوب با قیمت های مناسب تمرکز کنید. اما وقتی قیمت سهام خیلی جلوتر از درآمد می شود، معمولاً افت در فروشگاه وجود دارد. نسبتهای P/E تاریخی را با نسبتهای فعلی مقایسه کنید تا تصوری از آنچه بیش از حد است به دست آورید، اما به خاطر داشته باشید که وقتی نرخهای بهره پایین باشد، بازار از نسبتهای P/E بالاتر پشتیبانی میکند.
2) هنگامی که تورم و نرخ بهره در حال افزایش است، بازار اغلب در انتظار کاهش است… هوشیار باشید.
نرخهای بهره بالا، شرکتهایی را که به وامگیری وابسته هستند، مجبور میکند تا پول نقد بیشتری را برای رشد درآمد خرج کنند. در همان زمان، بازارهای پول و اوراق قرضه شروع به پرداخت نرخ های جذاب تری می کنند. اگر سرمایه گذاران بتوانند 8 تا 12 درصد در صندوق بازار پول درآمد کسب کنند، احتمال کمتری دارد که ریسک سرمایه گذاری در بازار را بپذیرند.
البته افت شدید در مواقعی که نرخ بهره پایین است نیز ممکن است اتفاق بیفتد. در اخبار مالی مانند آغاز رکود اخیر مسکن یا بحران اعتبار بین المللی به دنبال پرچم قرمز باشید. اجازه ندهید ترس و عدم اطمینان شما را از مشارکت باز دارد. به یاد داشته باشید که بازار بیشتر از آن که نزول کند بالا می رود. حتی تایمرهای ضعیف بازار هم اگر شرکت های خوب بخرند پول در می آورند.
3) تکالیف خود را انجام دهید.
ترازنامه و گزارش سالانه شرکتی که مورد توجه شما قرار گرفته را مطالعه کنید. حداقل، بدانید که چقدر برای درآمد شرکت پرداخت می کنید، چقدر بدهی دارد، و تصویر جریان نقدینگی آن چگونه است. آخرین اخبار مربوط به شرکت را بخوانید و مطمئن شوید که چرا انتظار دارید درآمد شرکت رشد کند، واضح است.
اگر داستان را متوجه نشدید، آن را نخرید. اما، پس از خرید سهام، به نظارت دقیق اخبار ادامه دهید. هر از چند گاهی از اخبار منفی کمی وحشت نکنید. تقریباً هر شرکتی گاه به گاه شکست می خورد.
اما اگر شواهد جدی مبنی بر تقلب یا کاهش چشم انداز وجود دارد، سریعا اقدام کنید. ارائه مجدد سود اغلب نشانه واضحی است که نشان می دهد همه چیز با شیوه های حسابداری شرکت خوب نیست.
4) صبور باشید.
پیشبینی جهت بازار یا یک موضوع فردی در بلندمدت بسیار آسانتر از پیشبینی اینکه فردا، هفته آینده یا ماه آینده چه خواهد کرد، است. معامله گران روزانه و معامله گران بازار بسیار کوتاه مدت به ندرت برای مدت طولانی موفق می شوند. اگر شرکت شما قیمت پایینتری داشته باشد و درآمد خود را افزایش دهد، بازار در نهایت مورد توجه قرار خواهد گرفت.
5) از هراس های دوره ای برای بارگذاری سهامی که واقعاً در درازمدت دوست دارید استفاده کنید.
انجام این کار آسان نیست، اما پیروی از این توصیه به میزان قابل توجهی نتیجه شما را بهبود می بخشد.
6) به یاد داشته باشید که این بار فرقی نمی کند.
هر زمان که بازار شروع به انجام کارهای احمقانه کند، مردم می گویند که این وضعیت بی سابقه است. آنها P/Eهای ظالمانه را با صحبت در مورد یک پارادایم جدید توجیه می کنند. یا، در بدترین زمان ممکن با اصرار بر اینکه این بار، پایان دنیا واقعاً نزدیک است، از سهام نجات خواهند یافت.
اگر این چرخه ها را در بازه زمانی 20 تا 30 سال یا بیشتر تماشا کنید، یک درس ارزشمند یاد خواهید گرفت: این بار هرگز متفاوت نیست. تبلیغات تبلیغاتی را نادیده بگیرید و ادامه دهید.
در اینجا یک نتیجه گیری ساده وجود دارد
اگر از بازار اجتناب کرده اید زیرا معتقدید که این یک اس بت است، دو بار فکر کنید. کسانی که در طول سالیان متمادی با دقت سرمایهگذاری میکنند، احتمالاً در نهایت به اردوگاههای بسیار شادی ختم میشوند… توجه کنید، ما نگفتیم قمارباز.
کارکنان تحریریه MicroCap MarketPlace در موارد مربوط به سرمایه گذاری MicroCap و همچنین سرمایه گذاری با سرمایه کوچک متخصص هستند.